什么是供应链金融（Supply Chain Finance）？

 

供应链融资的出现，就是为了弥合这些利益冲突，它提供一系列融资和风险缓解方案，旨在优化国内和国际供应链中的营运资金和流动性。有些产品直接提供给供应商，有些则通过买方提供。

 

一、什么是供应链金融（SCF）？
 

供应链金融，又称供应商融资或反向保理，是一种融资解决方案，供应商可以通过它提前收到发票付款。供应链融资降低了供应链中断的风险，使买方和供应商都能优化其营运资本。

企业从供应商处购买物品后，卖方可以要求提前付款，融资方（通常是银行）会在扣除少量费用后迅速付款。然后，采购公司在未来某个约定日期向融资方付款。

 

供应链金融（也称反向保理）的主要好处是，供应商可以在几天内收到付款，而采购商可以获得比供应商提供的期限更长的付款。这可以通过增加现金流和营运资金来加强双方的财务状况。公司只有在必要时，如在淡季遇到季节性需求激增或减少时，才会使用这种办法。

 

与保理等其他应收账款融资技术不同，供应链融资是由买方而不是供应商设立的。另一个主要区别是，供应商可以根据买方的信用评级，而不是自己的信用评级，以融资成本获得供应链融资。因此，供应商获得供应链融资的成本通常低于其他融资方式。

 

供应链金融一词有时也被用来泛指范围更广的供应商融资解决方案，包括动态贴现等解决方案，在动态贴现中，买方通过让供应商提前支付发票以换取提前付款折扣的方式为项目提供资金。不过，该术语更常用作反向保理的同义词。

 

二、主要启示

 

供应链金融是一种由买方主导的融资方式，买方与第三方金融机构合作，该机构将快速向供应商付款，同时向买方提供更长的付款期限。

 

根据这种协议，供应商通常可以在几天内收到付款，而他们的客户则不必在几个月内支付发票。

 

这种方法可以增加双方的营运资金，同时还能支持供应商的长期生存能力。这意味着它可以加强客户的供应链。

 

虽然这种融资方法曾一度不受欢迎，但随着通货膨胀和利率攀升，企业开始寻求更便宜的资金来源，这种方法又重新兴起。

 

三、供应链金融解析

 

供应链金融与其他类型的融资（如应收账款保理和信用额度）不同，它是由买方发起和处理的。这就为供应商提供了更多便利，如果买方信用较好，因此能获得比供应商更优惠的利率，对供应商也是有利的。虽然融资方会从货款中抽取一小部分作为加快交货的交换条件，但供应链金融可能比应收账款保理等其他类型的融资便宜10倍。许多融资机构提供动态贴现，这意味着费用的多少会根据供应商要求付款的时间而发生变化。采购商无需为获得额外的付款时间支付直接费用。

 

由于廉价融资渠道的普及以及监管部门对企业如何核算这些交易的审查力度加大，这种做法在过去并不流行。不过，这种做法开始重新兴起--根据 BCR Publishing 的数据，从 2020 年到 2021 年，全球供应链金融市场增长近 40%，达到 1.8 万亿美元。

 

四、供应链金融如何运作？

 

首先，买方将与供应链融资提供商签订协议，然后邀请其供应商加入该计划。有些供应链融资计划由一家银行、金融机构或另类融资提供商提供资金，而另一些计划则由技术专家通过专用平台在多方融资的基础上运行。

 

传统上，买家主要关注其 20 或 50 家最大的供应商，而现在，以技术为主导的解决方案使公司能够为全球供应链上的数百、数千甚至数万家供应商提供供应链融资。通过提供用户友好型平台和简化的供应商入职流程，这一切都变得简单易行，从而以最小的投入快速入职大量供应商。

 

一旦供应链融资计划启动并运行，供应商就可以申请提前支付其发票。供应链融资流程通常是这样的：

 

下图显示了供应链金融从购买到买方最终向贷款方付款的运作过程。

 

 

五、供应链金融流程

 

1、买方向供应商购买商品或服务2、供应商向买方开具发票，付款期限为一定天数（如 30 天、60 天或 90 天）3、买方批准发票付款4、供应商要求提前支付发票款项5、出资人向供应商付款，并扣除少量费用6、买方在发票到期日向出资方付款

 

在会计处理方面，实施供应链融资计划的买方需要确保供应链融资被归类为资产负债表内安排，而不是银行债务。

 

六、供应链金融的好处

 

我们已经谈到了供应链金融的一些最大好处，下面让我们概述一下这种做法如何帮助交易双方。这将有助于您了解这种安排如何为供应商和买家带来优势。

1、对于供应商

 

优化营运资本：通过供应链融资，供应商可以提前收到发票付款。因此，他们的未清销售天数（DSO）会减少，从而改善营运资本。

获得低成本资金：供应商的融资成本通常低于使用其他融资渠道（如保理）的成本，因此供应链融资是一种极具吸引力的融资方式。

提高现金预测准确性：当供应商获得供应链融资时，他们可能会更确定收到付款的时间，从而更容易准确预测未来的现金流。

2、对于买家

优化运营资本：供应链金融为供应商提供了更多的营运资金，同时也让买家能够更长久地持有资金。更多的可用现金意味着有更多的营运资金可以投资于业务，比如利用短期机会。买方也可以通过供应链融资

改善其营运资本状况，因为许多公司选择在实施供应链融资计划的同时，实施统一供应商付款条件的举措。

改善供应链健康状况：在世界上的某些行业和地区，供应商在毫无征兆的情况下倒闭是常有的事。这可能会对客户的运营造成影响，而客户正是依靠他们即将交付的产品或服务来维持自身运营的顺利进行。寻找替代供应商说起来容易做起来难，尤其是在供应链问题不断的时代。

但是，反向保理业务可以在这些合作伙伴需要的时候为他们提供资金，帮助他们在困难时期保持运转。先改善供应链健康状况。通过向供应商提供供应链融资，买方可以降低未来供应链中断的可能性，从而影响自身的运营。

加强供应商关系：通过向供应商提供低成本资金，买家可以改善与供应商的关系，并因此处于更有利的谈判地位。

更强的谈判能力：成为首选客户的另一个好处是，您可以就大额订单谈成更优惠的价格或更大的折扣。这意味着更大的利润空间，在盈利能力极为重要的时候尤其有用。谈判的内容可能不仅仅是价格，例如，在价格不变的情况下，您可能可以获得更快的运输时间。

集中支付：供应商管理的复杂性之一在于向众多公司付款。但是，如果你的大部分或所有供应商都加入了供应链金融计划，那么所有付款都可以汇给融资方，而不是这一长串的供应商名单。这将简化 AP，并可减少相关工作和成本。